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前交所总经理唐斌获邀参加中关村股权投资协会“会长会”

发布时间:2016-07-30    文章来源:前交所    浏览次数:2663

        前海金融资产交易所总经理、前海普惠众筹交易董事长唐斌先生5月14日至15日在北京参加中关村股权投资协会第二届“会长会”,并作精彩主题发言。



(图1、唐斌先生发表讲话)


唐斌先生结合多年的金融从业经验,阐述了中国经济去产能、去库存、去杠杆的背景下前交所的战略定位和业务方向;介绍了前海区位和政策优势助力前交所拥有成为全国性金融要素交易所的愿景与潜力;分析了在当下金融监管趋严环境下,前交所的职能及其能起到的重要作用。他形象地将创新与监管的关系比喻为鸟与笼子,发表了所谓“飞鸟论”,强调交易所及其他金融机构需研判监管政策和趋势,把握好金融创新和规范经营的平衡,做好行业自律和高标准风控,以实现更可持续的发展。该主旨发言受到了在场嘉宾的高度肯定和热烈讨论。

活动期间唐斌先生还和中国私募股权投资行业的领军人物、专家学者交流了对经济形势、投资环境和科技创新趋势的认识,探讨互联网金融的前景与发展瓶颈,同时还介绍了前海普惠众筹交易股份有限公司及其能为私募股权投资行业带来的市场和机遇。

中关村股权投资协会授予深圳前海金融资产交易所有限公司协会副会长单位,授予唐斌先生协会副会长。

(图2、前交所获授中关村股权投资协会副会长单位)


中关村股权投资协会(原名:中关村私募股权投资企业协会)是由国内外投资机构联合发起成立,拥有近千家会员的全国性股权投资协会,其在上海、深圳、香港、硅谷、纽约、加拿大温哥华和以色列海法等地设有联络处。

前交所成立于2011年4月,是华南地区唯一一家经国务院清理整顿验收通过的金融资产交易所。去年9月,前交所被平安集团全资收购,正式成为平安旗下重要成员。前海普惠众筹成立至今已一年有余,是平安集团布局“互联网+综合金融”战略的又一重大举措。


(图3、中关村股权投资协会第二届“会长会”大合影)


附:唐斌先生演讲全文

把握发展趋势 推进金融创新

女士们、先生们,早上好。刚才我们听了李春洪会长(原广东省发改委主任、现任广东省创业投资协会名誉会长)关于“十三五规划”的开篇布局,听了王永利先生(中国银行前副行长、现任乐视金融总裁)对乐视金融的介绍,更重要的是他站在互联网技术的高度上来看乐视,“广告”可谓是做得天衣无缝。我们也听了杨东教授(中国人民大学法学院副院长)给我们分享的关于对资本市场的最新分析,收获良多。

我原来是兴业银行的执行董事与董事会秘书,在那里工作了近20年,见证了它从仅有200多亿元(资产规模)成长为有5.3万亿元的大行。那时,我主要负责公司治理和资本管理等方面,期间推动了兴业银行的环境金融事业,并采纳了赤道原则。可以说是一路实践、一路创新,才成就了跨越式发展。去年9月1日,我来到了前交所,开启我职业生涯的新篇章。这一段时间我一直在思考:什么是金融资产交易所?它设在前海的意图与意义何在?我们该如何去做?我认为对于交易所而言,未来发展的关键在于:第一是要把握住趋势,第二是把握风控的本质,第三是在创新中去探索发展的路子。

首先讲如何把握趋势。刚才李会长给我讲了十三五规划以及最近权威人士看经济走势,这些判断将左右未来的发展趋势。趋势的变化可能会导致整个政策取向和以往完全不同。当前趋势大背景是去产能、去库存、去杠杆。在这种情形下,对于商业银行来说显然不能再加码放贷了。所以我就有点儿犯愁了,如果不放贷、不加杠杆的话,补充来的资本能做什么?还要补充资本吗?答案是否定的。于是,我想还得再找点事儿干,就一头扎进了现在的前海金融资产交易所,去干一番我认为是金融行业产业链延伸的事情。

交易所是做什么的呢?应该说,我们希望前交所通过自己的努力,使得金融机构间的资产通过我们系统、平台、信息和会员制度等高效地运转起来,在不加杠杆的情况下,促进要素的合理配置。我们把想法向深圳市政府金融办和前海管理局的领导同志作了汇报。我们表示要通过自己的努力和探索,在细分市场上建设一家全国性的金融要素市场。今天,我们有了良好的开局。为什么呢?记得去年八月,平安成功收购了前海金融资产交易所后,广东省委副书记、深圳市委书记马兴瑞对平安集团董事长马明哲说:“我希望你明年(2016年)要做到(交易规模)一万亿元”。而今年开年才四个月,前交所就已经完成了8647亿元的交易量,月均交易量从收购前的不足10亿元增加到现在2000多亿元,短短几个月实现了“十百千”的跨越。 可见越是在去杠杆的情况下,交易的需求就越大,我们的市场潜力就越大,我们越要把握这个趋势,顺势而为。

其次,我要强调风险及风险管控的问题眼下监管部门实施了很多针对互联网金融行业的治理举措,让部分人感到难以适从。但结合我在商业银行的工作经验,我认为监管机构应该说是抓得非常及时,如果再不整治,市场或许会变乱。但是“抓”不等于把它喊停,监管的关键在于如何使之实现规范发展。我很赞赏近日蚂蚁金服的彭蕾(蚂蚁金服董事长兼CEO)和井贤栋(蚂蚁金服总裁)发表的如何在利他主义中来实现自己业务发展的观点。同样我觉得作为交易所,其最重要的职能是通过自己的平台,帮助实现多对多的信息与交易撮合

在座的有很多人问我:你们交易的是什么?回答这个问题,我想先跟大家分享到前海之后思考的两件事情:

第一,为什么我们叫前海金融资产交易所,而不是叫深圳金交所,或者叫广东金交所,因为后两者的地理概念要比前海大得多。如果你这样理解就错了,因为前海是到目前为止,国家给的政策最多、给的创新与探索要求也是最多的地方。2008年前海湾保税港区成立,到2010年它成为了深港现代服务业合作区,到2014年底前海更是成为了自贸区。这么几区叠加,前海拥有的不仅仅是所谓的税费优惠,更主要的是市场体制、机制改革的先行先试。

关于金融监管和金融创新,我有个体会。按理说,到了前海应该是“天高海阔任鸟飞”,可是这只鸟好像有点儿飞不起来。因为它要往上飞,可能会能力有限,以及会遇到天灾和天敌,同时它的两只爪子还牵着传统的金融机构,也就是笼子里的鸟,所以它有时候不得不“往下飞”,飞来飞去又飞到鸟笼子边上了。为什么呢?因为我们是金融资产交易所,我们必须跟传统的金融机构打交道,而传统机构是受监管机构直接监管的,监管机构能够通过规范范围内机构的行为,来影响范围外机构的行为,甚至影响他们的生存。众所周知,无论是银监会近日印发的《关于规范商业银行代理销售业务的通知》,还是上个月发布的《关于规范银行业金融机构信贷资产收益权转让业务的通知》(【2016】82号文)等文件,都告诉我们“一行三会”试图通过规范笼子里的鸟的动作来影响笼子外的鸟,这是我们面临的一个新课题。

第二点,尽管如此,我们的市场仍旧是广阔蓝海,我们的发展潜力仍旧是巨大的,因为传统金融机构仍旧需要和非传统机构进行交流交易,需要像我们这样的交易平台提供的服务。在此有必要向大家解释什么是非标金融资产,在我们平台上交易的8600多亿元的金融资产又是什么东西?简单理解,除了股票和债券之外,其他的非竞价交易、非连续交易和向特定对象发行的金融资产都是属于前交所的服务范围和交易对象。在此,我们要感谢深圳市金融办和前海管理局,他们保留了“需要监管许可的,仍须单报单批”的前提,把现在“一行三会”所能批准的金融交易所业务范围,在权限内都给了我们,为金融创新留下了广阔空间。

因此,前海交易所定位在依托前海区位政策优势以及平安集团的综合金融资源,做好以下三项业务:双向跨境金融资产交易业务、机构间金融资产交易业务、票据业务。关于票据业务,在去年的时候,我就看到了票据的乱象,并且跟深圳市政府提出能否建立全国最大的票据市场的设想。现在看来,在这一问题上央行认识得更深刻,行动的动作更快。所以我们做了转型,致力于建设在央行统一票据系统外的配套票据市场尤其是商票市场,我们认为在股权融资和债权融资市场之外,下一个需要大力发展的融资市场应该是企业靠自己的信用来融资的市场,那就是票据融资。我希望沿着这个方向来发展我们的事业。

最后我要强调的是正确理解创新和规范的关系对于我们而言,影响最大的规范政策可能是银监会2013年发布的《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》(【2013】8号文)。大家知道,2004年以来银行理财产品获得快速发展,同时也出现了不少问题。监管部门对银行理财提出了一系列限制性要求,受此影响,部分理财产品规模较大的银行在文件发布后出现股价暴跌。当时作为兴业银行董秘,我向投资者对文件做了几点解读:第一,这个文件是有正面作用的,因为它第一次肯定了银行理财在整个金融市场中的作用与地位;第二个它及时对市场乱象喊停,提出了针对非标准债权业务的三个原则性规定(即单独管理、单独建账和单独核算原则),给该业务总量划定了两条红线等。打个比方说,原来传统银行业务不能满足居民对收益的要求,于是商业银行走了一条新路,但是这条山路路弯坡陡、人车混流,必须降坡取直、架设信号灯、人车分流,8号文的各个条款正体现了这样的监管精神。这个解释通俗易懂地传达了监管精神,引导了市场预期,收到较好效果。几年过去了,市场效果证明了当年政策是具有前瞻性的,现在的理财产品市场实现较规范、稳定和健康的发展。从这个方面来看,近日发布的文件(银监会《关于规范商业银行代理销售业务的通知》),规定银行不得代销无照金融机构发行的私募基金产品,虽然影响看似很大,但是大家都明白,我们交易所可以为大家销售非此范围内的产品。而且范围内的机构需要和范围外进行交流和交易,相反范围外的机构也需要前交所平台的服务,这都是我们的使命所在。另外,从多层次市场建设的角度出发,我们能够更好地衔接与商业银行及其他金融机构的关系,我们也始终相信规范的最终目的在于促进市场发展。

谢谢大家,也欢迎各位来深圳、来前海金融资产交易所访问、指导!

(前海金融资产交易所战略发展部供稿)

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